05.05.2017
Несмотря на то, что страна так и не оправилась от последствий серьезного кризиса, в котором ее экономика оказалась в 2014 году (судя по оценкам некоторых экспертов, и в 2017 году нельзя с уверенностью сказать о том, что он закончился), многие российские граждане задаются вопросом о том, как сохранить и приумножить имеющиеся у них накопления. Одним из самых популярных среди населения способов вложения денег является создание банковских депозитов. Эта манипуляция не требует от вкладчика никаких специальных знаний, достаточно просто отнести деньги в банк и подписать соответствующее соглашение. Однако люди, обладающие хотя бы минимальными знаниями в области финансовых продуктов и ведении бухгалтерского учета, понимают, что подобная методика накопления средств является не такой уж и выгодной. Предлагаемые проценты по вкладам неуклонно снижаются. Так, за последний год ставка, применяемая банком при расчете размера доходности гражданина, уменьшилась примерно на 1,2–1,5 пункта.
В сложившейся ситуации все более привлекательной для граждан становится методика вложения средств в облигации, по которым процентные ставки могут быть гораздо выше. До недавнего времени повышенная доходность по облигациям нивелировалась размером налоговых платежей, которые держатель ценных бумаг должен был внести в бюджет. По словам директора аналитического департамента ИК «Велес Капитал» И. Манаенко, их владелец мог потерять до 30 % от разницы, возникающей при получении дохода от депозитов и от облигаций.
22 марта 2017 года депутатами Госдумы РФ в третьем чтении был принят законопроект, положения которого освобождают владельцев облигаций от обязанности по уплате налога на доходы физических лиц, взимаемого со средств, полученных ими при погашении облигаций, эмитированных российскими компаниями. По словам Я. Яковлева, занимающего должность старшего аналитика «АТОН» по макроэкономике и долговому рынку, применение положений данного закона на практике позволит повысить доходность облигаций для граждан примерно на 2–2,5 % по сравнению с доходом, полученным от вложения такого же количества денежных средств на банковский депозит. В том случае, если инвестор не станет возражать против некоторого ухудшения кредитного качества, указанный показатель может достичь отметки в 4 % и даже превысить ее. Таким образом, грамотное налоговое планирование стоимость начального капитала инвестора позволит увеличить на максимально возможную сумму.
Однако перед принятием решения о необходимости совершения такой покупки стоит ознакомиться с определяемыми законодателем условиями приобретения облигаций, доход по которым не облагается налогом. Указанная льгота предоставляется только в следующих случаях:
Законодатель предлагает лицам, являющимся владельцами облигаций, еще один способ получения дополнительного дохода посредством освобождения их от обязанности по уплате налога. В том случае, если владелец облигации будет держать ее до момента погашения, ему не придется уплачивать налог, исчисляемый исходя из разницы между ее рыночной ценой и номиналом, при условии, что бумаги приобретались по цене, не превышающей номинальную стоимость. Однако, по мнению ряда аналитиков, принимая во внимание тот факт, что в настоящее время большая часть облигаций, размещенных на рынке, торгуется по стоимости, превышающей номинальную, удерживать их до момента погашения вовсе не целесообразно. Разница между стоимостью покупки и номиналом бумаги позволяет инвесторам получить дополнительные 5−10 % дохода, что с лихвой перекрывает затраты, связанные с исполнением обязанности по уплате налога.
По мнению аналитиков, в 2017 году целесообразно осуществлять денежные вложения в облигации, эмитируемые следующими российскими компаниями.